Guia para Invertir en Oro y Plata- Michael Maloney .- La Guerra de Vietnam fue el primer conflicto armado de grandes dimensiones para el que no se le pidio a la poblacion que hiciera un sacrificio economico mas alla de seguir pagando impuestos. No se requirió que la gente adquiriera bonos de guerra o que transformara su economia de consumo en una economia belica. De hecho, el presidente Lindon Johnson se negó a financiar el conflicto con los impuestos y como el sistema de Bretton Woods no exigía una proporcion de reserva, pudo financiar toda la Guerra de Vietnam con el gasto deficitario. Fue en realidad una guerra de deficit y para colmo, el presidente incluyó su programa, Gran Sociedad . Asi se establecio una politica de guerra y bienestar social que obligó al pais a pedir prestado en grandes cantidades para financiar las guerras en el extranjero y los programas sociales nacionales.

Y mientras en Vietnam Estados Unidos hacia una guerra sustentada por el deficit, Charles de Gaulle, el presidente de Francia, aprovechaba las lagunas del sistema Bretton Woods para lanzar un ataque demoledor contra el dolar estadounidense.

De Gaulle versus el dolar

Revista Time, viernes 12 de febrero 1965

“Es posible que un jefe de estado jamás haya emprendido un ataque tan abierto contra el poder monetario de una nacion amiga. Y tampoco nunca antes un personaje de tal estatura emitió una critica tan demoledora al sistema monetario internacional desde su fundacion en 1944 como la de Charles de Gaulle la semana pasada convocando a un regreso eventual al patron oro . Justo antes de que Gaulle se manifestara, Douglas Dillon, secretario del Tesoro, admitió por primera vez en publico que en 1964 el deficit de pagos de Estados Unidos se incrementó mucho mas de lo que se esperaba. Sumó un total de 3 mil millones de dolares que Estados Unidos esta comprometido legalmente a cambiar por oro del pais cuando asi le sea solicitado. La Reserva Federal anunció que la semana pasada el suministro de oro de Estados Unidos descendió 100 millones de dolares hasta llegar a 15.1 millones, el nivel mas bajo en 26 años. (Observe que el deficit de 1964 es igual al 20% de los suministros del oro de Estados Unidos)… el mes pasado, Francia cambió 150 millones de dolares en oro y planea cambiar otros 150 millones pronto.

Francia hizo el retiro del London Gold Pool, un fondo comun de oro que funcionaba como un esquema regulatorio. Pero el esquema estaba destinado al fracaso; a traves del Gold Pool los bancos centrales podian vender toneladas de oro para distribuirlo en el mercado y mantener su precio de 35 dolares estadounidenses.

Despues del retiro, Francia redimio los dolares en oro. En noviembre de 1967, fue entonces que Gran Bretaña devaluó la libra y provocó un panico de oro.

El fondo comun se estiró hasta su punto maximo, pero el flujo de oro hacia el exterior se incremento 20 veces. Para finales de año se habian fugado de la boveda mas de 1000 toneladas de oro. El Gold Pool tuvo durante varios años un promedio de ventas de 5 toneladas al dia, pero para marzo de 1968, las ventas sobrepasaban las 200 toneladas diarias!

Entre 1959 y 1971, mas de 50% del oro de Estados Unidos esacapo de las bovedas del Tesoro para ir a tierras lejanas.

El Gold Pool cerro y el mercado libre del oro que operaba paralelamente pudo encontrar su propio precio. Mientras tanto el precio oficial del oro en los bancos centrales continuo siendo de 35 dolares. !El oro tenia al dolar contra las cuerdas y le propino uno y otro golpe¡ El oro gano este round, pero la pelea aun no habia terminado.

Tanto dinero fiduciario y deuda provocaron severas crisis en USA y una crisis del dolar y otras partes del mundo y finalmente el Colapso del Sistema Bretton Woods , el precio del oro siguio su camino hacia la revalorizacion y asi hasta nuestros dias.